Оценка компаний и нематериальных ценностей
В компании «Taxgroup» мы осуществляем оценку предприятий для последующих налоговых трансакций (трансфертные цены, оформление холдингов), объединений и поглощений, стратегического планирования, менеджерских выкупов и выкупов компаний за счет кредитов (LBO).
От словенских фирм с подобными услугами мы отличаемся тем, что предлагаем оценку не только исходя из рыночной стоимости (что по определению обозначает сумму, по которой на день оценки по соответствующей процедуре продажи был бы осуществлен обмен накоплений хорошо осведомленного покупателя и хорошо осведомленного продавца, действующих разумно и без давлений).
Оценку стоимости компаний и нематериальных средств мы производим как с учетом стратегической ценности для собственника (влияние изменений в стратегии, оперативных улучшений, докапитализации), так и с учетом ценности для принимающей стороны. При этом учитываются синергии и целесообразность повышения принимаемого предложения с учетом синергии. Принимающая сторона в целом должна платить не за синергию, привносимою ей, а за синергию, привносимую объектом приобретения.
При трансакциях мы предлагаем подготовку заключения об адекватности предлагаемой цены (fairness opinion). Заключение об адекватности трансакции дает руководству подтверждение, что оно осуществляет лучший вариант ведения бизнеса и что оно при трансакции учло все существенные моменты, влияющие на стоимость.
У нас есть богатый опыт по оценке стоимости всех видов нематериальных ценностей:
Как мы производим оценку
От словенских фирм с подобными услугами мы отличаемся тем, что предлагаем оценку не только исходя из рыночной стоимости (что по определению обозначает сумму, по которой на день оценки по соответствующей процедуре продажи был бы осуществлен обмен накоплений хорошо осведомленного покупателя и хорошо осведомленного продавца, действующих разумно и без давлений).
Оценку стоимости компаний и нематериальных средств мы производим как с учетом стратегической ценности для собственника (влияние изменений в стратегии, оперативных улучшений, докапитализации), так и с учетом ценности для принимающей стороны. При этом учитываются синергии и целесообразность повышения принимаемого предложения с учетом синергии. Принимающая сторона в целом должна платить не за синергию, привносимою ей, а за синергию, привносимую объектом приобретения.
Адекватность предлагаемой цены
При трансакциях мы предлагаем подготовку заключения об адекватности предлагаемой цены (fairness opinion). Заключение об адекватности трансакции дает руководству подтверждение, что оно осуществляет лучший вариант ведения бизнеса и что оно при трансакции учло все существенные моменты, влияющие на стоимость.
Оценка нематериальных ценностей
У нас есть богатый опыт по оценке стоимости всех видов нематериальных ценностей:
- интеллектуальная стоимость, например, патенты, авторские права, товарные знаки, лицензии и т.д.;
- программное обеспечение;
- развитие;
- ключевые технологии;
- человеческий капитал на территории (действующее производство);
- заключенные договоры (например, с дистрибьюторами);
- развитая торговая сеть;
- подготовка заключения о наличии деловой репутации (goodwill) или ее снижении;
- договоры о запрещении конкурентной деятельности на определенных рынках;
- и другие нематериальные ценности.